Grundsätze der Fondsstrategie:

• Die Investmentstrategie ist ausgerichtet auf ein langfristiges Timing des Aktienexposures in einen Mischfonds mit einer strategischen Aktienquote von bis zu 30% und einem Basisinvestment in breit diversifizierte „Investmentgrade Anleihen“.
• Anlageuniversum für die Aktienquote sind die Komponenten des STOXX Europe 600 Index sowie der Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Index für die Rentenquote.
• Bei der Umsetzung von Aktienquote und Rentenquote erfolgt keine Einzeltitelselektion. Es werden passive Sektor-ETFs eingesetzt.
• Die Aktienquote wird über ein langfristiges Trend-Signal Modell gesteuert, welches an monatlichen Kursdaten ausgerichtet ist. Durch die Verwendung von monatlichen Signalen wird das Auftreten von Fehlsignalen minimiert, welche insbesondere bei kurzfristig ausgerichteten Modellen ergebnisbelastend wirken.
• Das Aktieninvestment erfolgt nicht in den Gesamtindex, sondern in ein Basket bestehend aus den 10 relativ zum Gesamtindex stärksten Sektoren. Hintergrund ist die Beobachtung, dass bereits vor einem Trendsignal auf Gesamtindex-Ebene „Smart Money“ solche Sektoren akkumuliert, die im neuen Marktzyklus über das größte Kursgewinnpotential verfügen.
• Bei der Umsetzung der Rentenquote erfolgt kein Timing und keine Selektion.

Umsetzung der Aktienstrategie:

• Das Anlageuniversum der Aktienstrategie bildet der STOXX Europe 600 Index und seine 19 Sektoren.
• Binäre Steuerung der Aktienquote durch langfristige Trendsignale auf monatlicher Basis. Bei Aufwärtstrendsignal wird die strategische Aktienquote gehalten, bei Abwärtstrendsignal wird kein Aktienexposure gehalten.
• Die Aktienquote wird über ein Basket der 10 Sektoren des STOXX Europe 600 Index umgesetzt, die zum Zeitpunkt des Trendwechsels in einem Aufwärtstrend die größte relative Stärke zum Gesamtindex aufweisen.

Sektor-Selektion:

• Das Basket der 10 Sub-Indizes mit der höchsten relativen Stärke zum Gesamtindex wird auf der Basis der 1 Jahres-Kursperformance ermittelt.
• Entscheidend für die Auswahl ist die relative Stärke der Sub-Indizes im Zeitpunkt des Trendsignals auf Gesamtindex-Ebene.
• Die 10 stärksten Subindizes werden im Basket gleichgewichtet.

Umsetzung der Rentenstrategie:

• Der Rentenanteil des Fonds wird passiv ohne Timing über ein Basket bestehend aus Renten-ETFs mit kurzer bis mittlerer Duration umgesetzt.
• Bei negativem Trendsignal für die Aktien wird der Liquidationserlös aus dem Aktienanteil ebenfalls in das Basket aus Renten ETFs investiert.
• Benchmark für die Rentenstrategie ist der Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Index.

*Quelle Performance- und Risikodaten:
Eigene Berechnungen, Bloomberg und INKA. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung

Möglichkeit einer schnellen Änderung von einer konservativen zu einer auf Wachstum orientierten Anlagestrategie, wenn der Aktienmarkt sich in einem Aufwärtstrend befindet.
Diversifizierung über Asset-Klassen, da das Portfolio in Anleihen und Aktien investiert.
Möglichkeit zur Generierung aktiver Renditen sowohl durch die Allokation als auch innerhalb der Asset-Klassen.
Verwaltungsgebühren sowie die Kosten der Überwachung werden minimiert.
Volle Transparenz bis auf Einzeltitelebene. Kein Einsatz von komplexen Strukturen.

Die Gebühren sind unabhängig von der Gewichtung der Vermögensklassen innerhalb des Fonds.
Unzureichende Erkennung von Trends kann zu Verlusten bzw. niedrigen Renditen führen.
Aktives Management der einzelnen Asset-Klassen kann zu Verlusten bzw. niedrigeren Renditen gegenüber der entsprechenden Benchmark führen.
Risikomanagement über Risikobudgets kann in volatilen Märkten zu Performanceverlusten führen.